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2024年上半年，中欧基金的明星基金经理葛兰再次对上海医药进行了投资，并新建仓位于科伦博泰生物、药明合联等多只个股。
8月31日，中欧医疗健康、中欧明睿新起点和中欧医疗创新三只由葛兰管理的公募基金的2024年中期报告发布，其隐形重仓股也随之曝光。由于前十大重仓股在2024年二季度报中已做披露，此次半年报的焦点集中在隐形重仓股（即第11名至第20名重仓股）上。对于管理规模较大的基金而言，隐形重仓股占基金净值比例较低，基金经理可以灵活调仓，从而更好地把握阶段性的投资机会。
在葛兰管理的这三只公募基金中，规模最大的产品是中欧医疗健康。截至2024年二季度末，该基金规模为327.87亿元。具体来看，中欧医疗健康共持有114只股票，相较于2023年末减少了87只。其隐形重仓股分别为天坛生物、凯莱英、益丰药房、通策医疗、恩华药业、新产业、九洲药业、华东医药、上海医药和博雅生物。值得注意的是，自2023年下半年至今，天坛生物和益丰药房的持仓分别增长了19.28%和22.45%。相反，凯莱英、通策医疗、恩华药业、新产业、九洲药业、华东医药和博雅生物遭到了不同程度的减持。据澎湃新闻的整理分析，上海医药在2023年下半年被清仓后，于2024年上半年重新进入了该基金的持仓名单。
同样专注于医药主题的中欧医疗创新，截至2024年6月末，其管理规模为68.16亿元，是葛兰旗下第二大规模的基金产品。该基金共持有142只个股，并在上半年新增了两只港股。其十只隐形重仓股依次为爱尔眼科、科伦博泰生物、天坛生物、智翔金泰、通策医疗、荣昌生物、中国生物制药、同仁堂、东阿阿胶和药明合联。值得一提的是，科伦博泰生物、东阿阿胶和药明合联为中欧医疗创新首次建仓买入的股票，截至2024年6月末，分别持有139.80万股、187.10万股和538.45万股。
截至2024年二季度末，葛兰管理的公募基金规模约为407.65亿元，较一季度末的458.74亿元下降了11.14%。此外，葛兰管理的一只私募资管计划产品的规模也从一季度末的2.06亿元下降至1.94亿元。
总体来看，从2024年中报披露的隐形重仓股情况来看，继2023年上半年后，上海医药重回中欧医疗健康的持仓名单；而中欧医疗创新则于今年上半年首次建仓科伦博泰生物、东阿阿胶和药明合联。
展望2024年下半年，葛兰表示，在供给创新、渠道下沉、消费升级、产品出海等方向上存在诸多可供挖掘的机会。她认为，尽管国内需求仍在逐步复苏，但消费及服务领域的结构性增长机会正在酝酿中。经历了前期行业深度调整后，行业集中度加速提升，一些优质企业的安全边际不断增厚，其竞争格局、护城河及经营能力持续优化，尤其是那些提前布局出海的新区域、新品类的企业，值得投资者重点关注。
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